Os investidores relataram nesta segunda-feira que a vitória dominante do candidato de extrema direita Javier Milei nas eleições presidenciais da Argentina está impulsionando os títulos e ações, ao mesmo tempo em que pressiona para baixo a moeda do país, o peso.
“Após vencer o ministro da Economia peronista, Sergio Massa, nas eleições de domingo, Milei assumiu uma postura mais moderada em seu discurso de posse como presidente eleito. Embora tenha ganhado destaque por suas promessas de cortar gastos públicos com uma motosserra, “queimar” o banco central e dolarizar a economia, Milei adotou um tom mais cauteloso em suas primeiras palavras como líder do país.”
Nesta segunda-feira, devido a um feriado local, os mercados do país sul-americano estão fechados. No entanto, seus títulos em dólar, que são em grande parte negociados em um território problemático, registraram um aumento de mais de 2 centavos no início do pregão, antes de recuarem um pouco, de acordo com dados da MarketAxess.
“Anders Faergemann, o co-diretor de renda fixa global da PineBridge Investments, expressou que os investidores estão satisfeitos com o resultado, porém eles irão tomar precauções até que Milei anuncie sua equipe de trabalho.”
“Consideramos esse resultado favorável para os mercados, mas é possível que ocorram algumas modificações nos próximos dias e semanas para avaliar qual será a abordagem adotada”, declarou ele.
Em uma nota aos clientes divulgada no domingo, o JPMorgan afirmou que não irá alterar sua recomendação de “market weight” para os títulos internacionais da Argentina. A instituição financeira aguarda por mais clareza em relação à trajetória da política econômica de Milei e sua habilidade em implementar os seus planos antes de tomar uma decisão.
“As ações estavam mais animadas, com os títulos da empresa argentina de energia YPF, listados nos EUA, registrando um aumento de mais de 40% após o anúncio de Milei de sua intenção de privatizá-la.”
Os bancos argentinos Grupo Supervielle, Banco Macro, Banco BBVA Argentina e Grupo Financiero Galicia registraram altas entre 15,6% e 22,1% no mercado financeiro. Paralelamente, o ETF Global X MSCI Argentina, avaliado em 50,8 milhões de dólares, também apresentou um aumento de 12,2%, alcançando o seu maior pico desde setembro.
Os títulos internacionais em dólar da YPF também estavam sendo negociados com um aumento de 1,5 centavo.
“Milei, que tomará posse no dia 10 de dezembro, não fez menção à “dolarização” em seu primeiro discurso, o que levanta questionamentos sobre a velocidade com que buscará eliminar totalmente o peso.”
Ele fez a promessa de implementar reformas rápidas com o objetivo de recuperar uma economia em séria crise. Atualmente, a inflação está em 143%, as reservas de moeda estrangeira estão em déficit de mais de 10 bilhões de dólares e há sinais de iminente recessão. Além disso, expressou sua intenção de seguir uma abordagem moderada e expressou gratidão aos seus principais apoiadores conservadores, Mauricio Macri e Patricia Bullrich.
Segundo Sergio Armella, do Goldman Sachs, é inquestionável a necessidade de uma mudança urgente nas políticas econômicas que se mostraram ineficazes no passado. Os desequilíbrios acumulados na economia aumentaram consideravelmente e devem ser abordados de forma imediata.
A criptomoeda tether, que é referência do mercado paralelo, perdeu valor nas bolsas de criptomoedas. No domingo, o preço de 1 tether alcançou 1.120,40 pesos argentinos, mas na segunda-feira já estava sendo negociado a 1.067,90, em comparação com o preço de abertura na sexta-feira de 913,7, de acordo com o site da Binance.
De acordo com Bruno Gennari, um especialista em Argentina da KNG Securities, é provável que a escassez de reservas internacionais leve a uma desvalorização rápida da moeda do país. Gennari acredita que essa desvalorização pode chegar a pelo menos 80% do câmbio oficial da Argentina até dezembro. O banco Morgan Stanley também compartilha dessa opinião.
“Milei capitalizou uma onda de indignação por parte dos eleitores, ao apresentar propostas ousadas para diminuir os gastos estatais e o tamanho do governo.”
Investidores expressaram suas preocupações sobre se ele cumprirá suas promessas de corte de gastos e se agirá rapidamente para impulsionar os mercados, apesar dos temores sobre o impacto da austeridade, já que atualmente dois quintos da população vive na pobreza.
Riccardo Grassi, da Mangart Advisors, expressou a opinião de que Milei deve iniciar imediatamente as negociações para restabelecer o programa de empréstimo de 44 bilhões de dólares do Fundo Monetário Internacional.
“Desta vez, o FMI não pode cometer erros.”
Milei terá impulso de votação acima das expectativas, atingindo 56% no segundo turno, após ter alcançado 30% no primeiro turno no mês passado. No entanto, ele ainda terá que lidar com um Congresso dividido, já que seu bloco possui apenas uma pequena representação em assentos.
“Obter um resultado impressionante como o de ontem (…) dá a ele um mandato público poderoso, especialmente considerando sua posição frágil no Congresso”, afirmou Jimena Blanco, diretora das Américas da Verisk Maplecroft.
