Com a recente mudança na taxa de juros, situando-se agora em 12,75%, surgem questionamentos sobre a relevância do Tesouro Direto como opção de investimento, sobretudo o Tesouro Selic.
Em nossa análise econômica do Brasil, a constatação é que, apesar da queda, o juro real ainda se apresenta em patamares consideráveis.
Para elucidar, vamos fazer uma comparação entre o rendimento de um montante de R$ 100 mil aplicado no Tesouro Selic e na poupança.
Popularidade Crescente do Tesouro Selic
Os números de julho de 2023 indicam um aumento na confiança do investidor nos títulos públicos. Com base nos dados liberados pelo Tesouro Nacional, observa-se que houve 633.676 transações.
Dentre essas, os títulos vinculados à taxa Selic mostraram-se os favoritos, acumulando vendas de R$ 2,34 bilhões, o que corresponde a 65,6% do volume total transacionado.
Esse cenário se alinha com uma Selic superior a 12% e com a inflação de 2023 em processo de queda, tornando o Tesouro Selic ainda uma opção rentável, dada sua liquidez e baixo risco associado.
Mecânica de Funcionamento do Tesouro Selic
O Tesouro Selic é essencialmente um título cuja rentabilidade é indexada à taxa Selic. O seu principal propósito é financiar os gastos do governo brasileiro.
Em troca dessa contribuição, o investidor recebe uma remuneração que é definida no momento da aquisição do título.
Há um detalhe a observar: para investimentos superiores a R$ 10 mil em títulos do Tesouro, o Tesouro Nacional cobra uma taxa administrativa de 0,2%.
Estes títulos são frequentemente escolhidos por investidores que buscam estabilidade, liquidez e desejam, por exemplo, formar uma reserva de emergência ou começar a investir no mercado financeiro.
Projeções Financeiras para um Investimento de R$ 100 mil
Para aprofundar nosso entendimento sobre a rentabilidade do Tesouro Selic, conversamos com Jayme Carvalho Jr., economista e colaborador da SuperRico.
Baseando-se nas projeções do Banco Central, Jayme considerou uma Selic de 11,75% em um mês, 9% em meio ano, e 8,5% para prazos maiores, até o vencimento dos títulos Tesouro Selic 2026 e 2029. Os valores aqui apresentados já levam em conta possíveis descontos.
Retorno do Tesouro Selic 2026
O valor unitário deste título é de R$ 13.841,35 e seu valor mínimo de aplicação é de R$ 138,41. Seus rendimentos projetados são:
- 1 mês: R$ 100.768,81
- 6 meses: R$ 103.457,68
- 1 ano: R$ 107.410,87
- 2 anos: R$ 115.920,80
- Vencimento (2026): R$ 119.338,17
Projeção para o Tesouro Selic 2029
Os rendimentos estimados para esse título são:
- 1 mês: R$ 100.776,32
- 6 meses: R$ 103.504,99
- 1 ano: R$ 107.514,57
- 2 anos: R$ 116.153,41
- Vencimento (2026): R$ 120.443,02
- Vencimento (2029): R$ 147.967,93
Poupança em Perspectiva
Muitos brasileiros veem a poupança como uma opção de investimento tradicional. Em setembro de 2023, sua rentabilidade era de 0,5% mensais mais TR (0,11%). Os rendimentos estimados são:
- 1 mês: R$ 100.583,37
- 6 meses: R$ 103.551,66
- 1 ano: R$ 107.229,46
- 2 anos: R$ 114.981,57
- Vencimento (2026): R$ 118.880,78
- Vencimento (2029): R$ 143,053,72
Insights do Economista
“O mais interessante nessa simulação é que a gente percebe que, com a taxa Selic caindo para onde o mercado está indo, você tem uma poupança muito perto da remuneração das rendas fixas tradicionais”, menciona Jayme Carvalho Jr.
A observação de Carvalho Jr. também reforça a atratividade da poupança quando a taxa Selic se encontra abaixo de 8,5%.
Entendendo a Taxa de Guarda no Tesouro Direto
A B3 administra a taxa de guarda dos títulos públicos do Tesouro Direto. Esse valor serve para manter a estrutura operacional e tecnológica necessária para a negociação desses títulos.
Recentemente, em 2022, essa taxa foi revisada e reduzida de 0,25% para 0,20% ao ano. Importante ressaltar que aplicações no Tesouro Selic inferiores a R$ 10 mil estão isentas dessa cobrança.
Incisão Tributária no Tesouro Selic
Quem opta pelo Tesouro Selic precisa estar atento à tributação que incide sobre os rendimentos obtidos. O Imposto de Renda é cobrado de forma regressiva, ou seja, quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor será a alíquota aplicada sobre os ganhos.
