A crescente atratividade dos títulos do Tesouro dos EUA está ligada à elevação dos juros. À medida que o terceiro trimestre avança e os balanços das empresas são revelados, os investidores estão de olho no potencial desempenho das grandes corporações.
Esse desempenho pode determinar como o mercado financeiro perceberá o setor corporativo nos próximos tempos e pode trazer um novo fôlego ao mercado de ações, similar ao que foi observado anteriormente.
De acordo com um estudo recente do Julius Baer, com contribuições de Mathieu Racheter, espera-se uma recuperação no índice S&P 500. A previsão é que haja um crescimento de 1,3% nos rendimentos das empresas listadas, quando contrastados com o mesmo período de 2023.
Panorama de Resultados Corporativos
Baseado nos dados já liberados, muitas empresas estão ultrapassando as projeções iniciais. Matthew Miskin, representando a John Hancock Investment Management, destaca a urgência de resultados positivos no cenário atual. Em sua visão, embora a economia mostre sinais positivos, esses indicadores precisam ser consistentes com os números das grandes corporações.
Grandes instituições financeiras, incluindo JP Morgan, Wells Fargo e Citigroup, devem em breve compartilhar seus resultados financeiros com o público.
Análise Econômica: O que os Especialistas Pensam
O economista Guilherme Zanin oferece insights sobre o que os balanços podem revelar sobre o mercado de crédito em sua situação atual. Ele pondera sobre a possibilidade dos juros elevados estarem afetando os negócios e se a inadimplência pode estar em crescimento.
Na visão de Zanin, se a base da economia dos EUA permanecer sólida, é provável que o padrão de consumo continue elevado, propiciando mais lucratividade para os bancos, especialmente em um cenário de juros elevados.
Projeções e Desafios para o Setor Bancário
Apesar do otimismo, o setor financeiro enfrenta certas adversidades. Desde que o Federal Reserve começou sua política de aperto monetário, os bancos têm se beneficiado. Entretanto, com essa fase se estabilizando, há desafios em manter o nível de lucratividade anterior.
Lucas Schwarz, pertencente à VG Research, projeta desafios no setor, especialmente quando se trata de captação de depósitos, que tem se tornado mais caro devido aos juros mais altos.
Setor de Consumo e Avanços Tecnológicos
De forma tradicional, o terceiro trimestre é sempre mais rentável, devido ao período de férias no hemisfério Norte. Contudo, a inflação tem sido um desafio para as empresas nos primeiros meses do ano. Apesar disso, muitos, incluindo Zanin, acreditam em uma reviravolta com base em indicadores econômicos sólidos.
Como ilustração, temos a PepsiCo, que mostrou um crescimento em receitas, embora tenha realizado ajustes de preços devido à inflação.
Inovações em Tecnologia e Expectativas Futuras
O setor de consumo não é o único a chamar a atenção. O avanço da inteligência artificial tem sido um foco principal, com expectativas voltadas para como as grandes empresas de tecnologia avaliarão os retornos de seus investimentos neste campo.
Com as empresas de tecnologia sendo uma parte significativa dos lucros do S&P 500, muitos aguardam ansiosamente os resultados do terceiro trimestre deste setor.
